Fundo negociado em bolsa (ETF)

O que é um Exchange Traded Fund (ETF)?

Um Exchange Traded Fund (ETF) é um fundo de investimento que mantém ativos como ações, commodities, títulos ou moedas estrangeiras.

Um ETF é negociado como uma ação ao longo do dia de negociação a preços flutuantes. Eles costumam rastrear índices, como o Nasdaq, o S&P 500, o Dow Jones e o Russell 2000. Os investidores nesses fundos não possuem diretamente os investimentos subjacentes, mas em vez disso têm uma reivindicação indireta e têm direito a uma parte dos lucros e valor residual em caso de liquidação do fundo. Suas ações ou participações podem ser prontamente compradas e vendidas no mercado secundário.

Quais são os diferentes tipos de ETFs?

Existem muitos tipos de Exchange Traded Funds. Alguns dos ETFs mais comuns incluem:

ETF de ações

Estes detêm uma carteira particular de ações ou ações e são semelhantes a um índice. Eles podem ser tratados como ações normais, pois podem ser vendidos e comprados com lucro e são negociados em uma bolsa durante todo o dia de negociação.

Índice ETF

Eles imitam um índice específico, como o Índice S&P 500. Eles podem abranger setores específicos, classes específicas de ações ou ações de mercados estrangeiros ou emergentes.

ETF de títulos

É um fundo negociado em bolsa que é especificamente investido em títulos ou outros títulos de renda fixa. Eles podem se concentrar em um tipo específico de títulos ou oferecer uma carteira amplamente diversificada de títulos de diferentes tipos e com datas de vencimento variáveis.

ETF de commodities

Ele contém mercadorias físicas, como produtos agrícolas, recursos naturais ou metais preciosos. Alguns fundos negociados em bolsa de commodities podem deter uma combinação de investimentos em uma commodity física junto com investimentos de capital relacionados - por exemplo, um ETF de ouro pode ter uma carteira que combina a detenção de ouro físico com ações de empresas de mineração de ouro.

Moeda ETF

Estes são investidos em uma única moeda ou uma cesta de várias moedas e são amplamente utilizados por investidores que desejam ganhar exposição ao mercado de câmbio estrangeiro sem negociar diretamente com futuros ou no mercado de câmbio. Esses fundos negociados em bolsa geralmente rastreiam as moedas internacionais mais populares, como dólar americano, dólar canadense, euro, libra esterlina e iene japonês.

ETF inverso

Um fundo negociado em bolsa inversa é criado usando vários derivativos para obter lucros por meio de vendas a descoberto quando há uma queda no valor de um grupo de títulos ou um índice de mercado amplo.

ETF ativamente gerenciado

Esses ETFs estão sendo administrados por um gestor ou uma equipe de investimentos que decide a alocação da carteira de ativos. Por serem administrados ativamente, eles têm taxas de rotatividade de portfólio mais altas do que, por exemplo, fundos de índice.

ETF alavancado

Fundos negociados em bolsa que consistem principalmente em derivativos financeiros que oferecem a capacidade de alavancar investimentos e, portanto, potencialmente amplificar os ganhos. Normalmente, são usados ​​por traders que são especuladores que procuram tirar proveito das oportunidades de negociação de curto prazo nos principais índices de ações.

ETF imobiliário

São fundos investidos em fundos de investimento imobiliário (REITs), empresas de serviços imobiliários, empresas de incorporação imobiliária e títulos lastreados em hipotecas (MBS). Eles também podem possuir imóveis físicos reais, incluindo qualquer coisa, desde terras não desenvolvidas a grandes propriedades comerciais.

Quais são as vantagens de investir em um ETF?

Existem muitas vantagens em investir em um fundo negociado em bolsa, incluindo as seguintes

Custos de transação e taxas mais baixos: o ETF normalmente tem taxas de despesas significativamente mais baixas do que um fundo mútuo comparável. Isso se deve em parte à sua natureza negociada em bolsa, que impõe custos típicos aos corretores ou à bolsa, em comparação com um fundo mútuo que deve arcar com o custo agregado.

Acessibilidade aos mercados: os ETFs levaram ao advento da exposição a classes de ativos que antes eram de difícil acesso para investidores individuais de varejo, como ações e títulos de mercados emergentes, barras de ouro ou outras commodities e o mercado de câmbio (forex) e criptomoedas. Como um fundo negociado em bolsa pode ser vendido a descoberto e com margem ou alavancado, ele pode oferecer oportunidades para utilizar estratégias de negociação sofisticadas.

Transparência: Os fundos de hedge e até mesmo os fundos mútuos operam de maneira não tão transparente em comparação com o ETF. Os fundos de hedge, investidores institucionais e fundos mútuos geralmente relatam suas participações apenas trimestralmente, deixando os investidores sem uma ideia se o fundo está seguindo sua estratégia de investimento declarada e gerenciando adequadamente os riscos. Em contraste, o ETF geralmente divulga suas carteiras diárias, o que ajuda o investidor a se manter ciente de como exatamente seu dinheiro está sendo investido.

Liquidez e Descoberta de Preço: Como podem ser comprados ou vendidos em mercados secundários ao longo do dia, os ETFs são mais líquidos do que os fundos mútuos, que só podem ser comprados ou vendidos pelo preço de fechamento do dia. Eles geralmente negociam perto de seu verdadeiro valor líquido do ativo, pois seu mecanismo de criação / resgate equilibra constantemente as arbitragens na precificação, trazendo continuamente o preço das ações do ETF de volta ao valor justo de mercado.

Eficiência tributária: geralmente, em uma consideração após o imposto, os ETFs representam uma grande vantagem sobre os fundos mútuos por duas razões principais. Em primeiro lugar, os ETFs reduzem o giro da carteira e oferecem a capacidade de evitar ganhos de capital de curto prazo (que envolvem altas taxas de impostos) fazendo resgates em espécie. Em segundo lugar, os ETFs podem superar as regras que proíbem a venda e realização (reclamação) de uma perda em um título se um título muito semelhante for comprado dentro de uma janela de 30 dias.

Desvantagens dos fundos negociados em bolsa

Apesar dos benefícios mencionados acima, o ETF também encontra alguns desafios.

Por exemplo, eles fornecem maior exposição a classes de ativos anteriormente não atendidas que podem acarretar riscos com os quais os investidores em ações podem não estar familiarizados. A facilidade de acesso pode prejudicar o público em geral se tomada de ânimo leve. Alguns exemplos sofisticados, como o ETF alternativo, envolvem estruturas de portfólio complexas ou desconhecidas, tratamentos fiscais ou riscos de contraparte, que exigem um entendimento mais profundo dos ativos subjacentes.

Além disso, os ETFs carregam custos de transação que devem ser cuidadosamente considerados no processo de criação de portfólio, como spreads Bid / Ask e comissões.

Quem são os participantes autorizados em um ETF?

Uma característica única de um Exchange Traded Fund é que ele possui Participantes Autorizados que ajudam a facilitar o mercado de cotas de fundos.

De acordo com as diretrizes regulatórias, os Participantes Autorizados (APs) são designados para criar e resgatar ETF. APs são grandes instituições financeiras com grande poder de compra e formadores de mercado, tais como: grandes corretoras e bancos de investimento e empresas. Ao criar o fundo, os APs reúnem a carteira necessária de componentes de ativos e passam a cesta para o fundo em troca de um número de cotas de ETF recém-criadas. Quando surge a necessidade de resgate, os APs devolvem as cotas do ETF ao fundo e recebem a cesta da carteira. Os investidores individuais podem participar usando uma corretora de varejo que negocia no mercado secundário.

Fontes: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com/www.readyratios.com/www.moneycrashers.com