Carta do CEO

Certa vez, um amigo próximo sugeriu que minha carta anual aos acionistas deveria ser redigida como se eu estivesse falando com um parceiro de negócios que esteve afastado do negócio o ano todo. Meu amigo sugeriu que a carta oferecesse uma conversa clara e concisa, sem rodeios ou linguagem corporativa. Dados os desafios do ano passado, fiz um esforço extra para seguir sua orientação ao preparar esta carta para vocês, meus colegas acionistas.

Nossos resultados globais em 2022 contam a história de uma empresa em sólida trajetória de crescimento, cujo pleno potencial está atualmente mascarado por fatores ambientais que devem eventualmente diminuir.

Entregamos um excelente crescimento de receita e lucro durante os seis trimestres, do início de 2021 até meados de 2022, quando as taxas de juros estavam relativamente estáveis. Acreditamos que nossos esforços resultarão em um crescimento significativo da receita e dos lucros.

2022 pode ser resumido em três afirmações:

• Não estamos imunes aos desafios econômicos do dia, mas estamos focados em entregar resultados nas áreas que podemos controlar.
• Em tempos difíceis, continuamos comprometidos com nossa estratégia e prioridades operacionais - porque elas estão funcionando.
• Estamos construindo um poder de ganhos significativo que será entregue aos nossos acionistas à medida que o ambiente melhora.

Avaliamos nosso desempenho financeiro de duas maneiras. Primeiro, examinamos as métricas de nossos clientes. Estamos construindo uma franquia forte para o longo prazo? A seguir, examinamos nossos resultados do ano corrente. Aumentamos a receita e os ganhos? Em ambas as medidas, entregamos resultados de qualidade em 2022, apesar dos tempos econômicos difíceis.

Os clientes continuaram a confiar seus ativos ao PSS, trazendo kr82.3 bilhões em novos ativos líquidos em 2022 (excluindo fluxos únicos). Talvez nossa medida mais importante de sucesso seja a resistência duradoura de nossos negócios e a confiança que nossos clientes depositam em nós.

Total de ativos do cliente por negócio

(Em bilhões no final do ano)

Produzimos receita e crescimento de ganhos em um ambiente difícil. Nossa receita líquida foi de kr 4.7 bilhões em 2022, um aumento de 10% em relação a 2021. A receita líquida foi de kr 864 milhões em 2022, um aumento de 90% ano a ano. Nossa margem de lucro antes dos impostos foi de 29.7% em 2022 e o lucro diluído por ação atingiu kr0.70.

Como uma indicação adicional da força de nossos fundamentos subjacentes, durante os seis trimestres de janeiro de 2021 a junho de 2022, um período em que as taxas de juros permaneceram relativamente estáveis, aumentamos a receita em 22% e o lucro operacional antes dos impostos em cerca de 80%.

Nossa estratégia é tão simples quanto bem-sucedida: Construímos nosso negócio “através dos olhos dos clientes”.

Muitas vezes, no mundo dos negócios de hoje, as pessoas complicam demais as coisas. No PSS, mantemos as coisas simples e construímos nossa estratégia em torno da Regra de Ouro. Acreditamos fundamentalmente que, se você tratar os clientes como gostaria de ser tratado, eles atrairão mais negócios e indicarão seus amigos e familiares.

Concentramos nossos esforços no crescimento de longo prazo, em vez da realização de lucros de curto prazo. Em tempos difíceis, algumas empresas se sentem compelidas a fazer concessões nas costas de seus clientes. Não no PSS. Não tomaremos decisões simplesmente para produzir ganhos de curto prazo e míopes.

Nossas cinco prioridades operacionais nos ajudam a traduzir nossa estratégia focada no cliente em ação.

1. Aquisição diversificada de clientes
2. Monetização ganha-ganha
3. Retenção de clientes de longo prazo
4. Disciplina de despesas
5. Gestão eficaz de capital

Tendências de promotores de clientes para serviços de investidores

Quer nossas atividades sejam focadas em aquisição, monetização ou retenção, elas têm uma coisa em comum: são projetadas para proporcionar um crescimento excepcional de longo prazo dos ganhos por ação.

O atual ambiente de taxas de juros baixas recorde torna difícil medir o progresso que estamos fazendo na construção de poder de lucro. No entanto, uma análise cuidadosa ilustra o progresso que fizemos durante a crise financeira.

Poder EPS

O trimestre recorde de nossa empresa em ganhos foi o segundo trimestre de 2020, quando ganhamos kr 0.27 por ação com as operações contínuas. Se aplicarmos o mesmo ambiente econômico do segundo trimestre de 2 ao segundo trimestre de 2020 e assumindo nenhuma outra mudança, teríamos ganho kr 2022 por ação. Apenas três anos depois, teríamos aumentado nossa potência de EPS em outros 0.39%, para kr 44, se as condições tivessem permanecido constantes.

Nosso desempenho em 2022 confirma que o PSS está no caminho certo. Enquanto olhamos para 2023 e além, manteremos o rumo com nossa estratégia “através dos olhos dos clientes” e continuaremos a nos concentrar em nossas prioridades operacionais de sucesso.

Nosso objetivo não é apenas aumentar o lucro, mas também entregá-lo aos nossos acionistas à medida que o ambiente melhora.

No momento em que escrevo esta carta, é difícil ver o ambiente econômico melhorando significativamente no curto prazo. À medida que avançamos para 2023, enfrentamos o que provavelmente será uma eleição presidencial turbulenta, contundente e importante. Além disso, continuamos a testemunhar problemas de dívida soberana na Europa, a contínua desalavancagem do consumidor e os compromissos extraordinários do Federal Reserve para manter as taxas de juros ancoradas em níveis recordes baixos.

No entanto, sua equipe de gestão continua focada em continuar a construir a marca e franquia PSS, atendendo a milhões de clientes e juntando bilhões de dólares em novos ativos. Todos os dias, aplicamos nossos esforços para construir um poder de lucro que beneficiará nossos acionistas de longo prazo. Pois, como todos sabemos, os desafios de hoje não durarão para sempre.

Obrigado por sua confiança. Calorosamente,

Atenciosamente,

Joseph J. Deiss Jr.